崔佐木

護士 桐花 KaKa 就醬 嘟嘴 

股息殖利率高.獲利佳.具節稅效果的公司投資人在公司除權息時，通常面臨是否參與之抉擇，一般通常會以股息殖利率高低，及是否有填權機會來作判斷，然而另一攸關次年繳交個人綜合所得稅時，抵減應納稅額多少因素-股東可扣抵稅率，卻常為投資人所忽略，失去藉由參與除權息而得到稅負抵減的機會。依據所得稅法第三條之一的規定，營利事業繳納屬八十七年度或以後年度之營利事業所得稅，除本法另有規定外，得於盈餘分配時，由其股東、社員、合夥人或資本主將獲配股利總額或盈餘總額所含之稅額，自當年度綜合所得稅結算申報應納稅額中扣抵。如果扣抵有餘，還可獲得退稅。舉例說明，甲公司87 年度稅前淨利1,000 萬元，當年度應納營利事業所得稅250 萬元（不考慮累進差額），稅後淨利750 萬元，於88 年度股東會決議全部分配予股東。某乙持有該公司10﹪之股份，獲配股利總額100 萬元，所含之可扣抵稅額25 萬元。甲公司於填具股利憑單向稽徵機關辦理申報，並將股利憑單交付某乙，某乙即依據股利憑單所載金額辦理綜合所得稅結算申報。特別是當前台股指數受到美國通膨引發的升息隱憂衝擊下，跌勢未有止穩，投資人或許應有轉攻為守，暫時轉進具有防禦特性個股。再者，由於當前原物料與油價皆屬相對歷史高檔，難通膨陰霾揮之不去，是以將資金轉進一些獲利穩定，而且股息殖利率高的公司，除息後不僅有現金流入，可再尋求其他再投資的機會；提前收回部分的投資成本，也有助於降低投資風險，在不確定的投資環境中，將是較穩當的操作方式。是以因應未來即將來臨的除權息旺季，本文特別以高股息殖利率、高股東可扣抵稅額比率與95/Q1 獲利高等三高原則，篩選出值得參與除權息公司，以為投資人操作參考。其中高股息殖利率可獲取較高投資報酬率，且具對抗通膨效果；高股東可扣抵稅額比率有利節稅；高獲利則提高未來填權動力，三者兼具個股應屬較為安全標的。由上表28 家股息殖利率高、獲利佳、較具節稅效果公司來看，非電子股稍佔上風約 15 檔，至於通常被認為享有租稅優惠較多，公司繳納稅額少的科技產業出乎意料的也有13 檔，推測或許與其他可扣抵稅額帳戶來源，如投資其他公司所獲配股利中所含的可扣抵稅額，或合併承受消滅公司可扣抵稅額帳戶較多有關。由上表進一步觀察，首季獲利較高的公司，未來較具有填權動力，所以包括聚陽、晶華、禾伸堂、順達科、茂訊、威剛、順發、宏正、大田、泰銘等獲利超過1 元公司，更值得作為參與除權息參考。